据媒体报道，委内瑞拉8月20日正式开启货币改革。该国副总统罗德里格斯当天表示，货币改革首日取得成功，全国92％以上的银行平台已经完成技术调整，当天上午全国共完成了40万笔以主权玻利瓦尔为货币单位的刷卡交易。除货币改革外，委总统马杜罗日前还提出一系列经济改革计划。首先，将委政府去年发行的加密数字货币石油币作为国内计价基准，并建立唯一的、锚定石油币的浮动汇率制度。记者注意到，不仅委内瑞拉，土耳其等国家也有意发展数字货币。发展数字货币对新兴市场国家将产生何种影响？能否有助其解决其货币危机呢？

发展数字货币不能解决危机

　　在美土关系急剧恶化前，荷兰国际集团(ING)今年的一份国际问卷调查结果显示，土耳其人在受访的15个国家中持有数字货币的比例最高，为18％；欧洲、美国和澳大利亚消费者持有比特币或其他数字货币的比例分别为9％、8％和7％，不少受访者表示担心投资风险。
　　一个有意思的现象是，委内瑞拉、土耳其和伊朗等通胀高企的国家，今年初都表示将发展国家级别的数字货币。其中土耳其拟推出的“土耳其币”与土耳其财富基金发行的证券类似，背后都是由资产担保的，其资产来源包括土耳其航空、伊斯坦布尔证券交易所、土耳其电信、土耳其国家彩票等大型国有公司。
　　该如何看待通胀高企的新兴市场国家发行数字货币的做法呢？“委内瑞拉等新兴市场国家发行数字货币，并不能解决其所面临的危机。”上海市人民政府决策咨询研究基地余南平工作室首席专家余南平对记者表示，“如果人类能够通过发行货币解决基本问题，任何国家都会发行各种各样的货币来解决自身的经济结构性问题。从目前现实可行阶段的来看，数字货币的提法只是对既有货币体系的一种臆想性颠覆，并不能够成为主流，反而可能会由于各种原因成为投机者的温床。”
　　余南平认为，并不能因为二十一世纪有了数字企业、数字交易，就可以进一步发明数字货币，想以此来替代主流货币体系，这是不切实际的做法。“从国际货币历史来看，从金本位制度到目前的美元体系，其实都需要以国家经济基础或者国家信用作为背书。”而产生这种流通机制的原因非常复杂，从人类历史来看，如果要颠覆某一种货币，都是通过战争。“只有通过大规模战争才能产生所谓国际货币的‘改朝换代’。无论是当年的西班牙金币、荷兰币、英镑到美元体系，甚至可以追溯到更古老的罗马金币时代，历史上货币的演化所对应的都是一个帝国范式，无论这个帝国是有疆域的还是无疆域的，皆是如此。”余南平表示。
　　以三大指标判断新兴经济体经济状况近期发生危机的国家不少，委内瑞拉、土耳其，包括此前的阿根廷和墨西哥，这些国家的经济模式和经济结构有何共同点？
　　对此，余南平指出，目前新兴市场国家，特别是货币贬值国家，有几个共同特征，一是外债特别是短债的负债率较高，二是出口能力弱，三是本国货币发行过度。这几个现象在历史上都反复重演，并非稀罕事。“在美联储的主导下，特别是美联储进入加息周期，出现了全球资本回流美国，或者向美元集中的情况。这势必会造成其他弱势货币被抛弃，这个过程中只要看美元指数就非常清楚了。美元指数对应的是其他一些相对比较强大的经济体的货币，如英镑、欧元、日元、加元、澳元等，这些货币相对美元都处于弱势，这些所谓发达国家也受到美联储加息的影响，更不用说新兴市场了。新兴经济体货币的全球议价权较弱，流通性较差，只在本国或者双边贸易中作一些替代和补充。”
　　余南平指出，新兴经济体货币贬值跟其内在的经济状态有关。“在目前全球经济贸易结构下，特别是以美元作为货币锚的货币体系中，有没有经常项目顺差？负债情况如何？本国货币发行量怎样？这可能是影响新兴经济体目前整体经济状况和货币表现的三个最重要的指标，而GDP增长率在货币博弈当中并不重要。”余南平进一步指出，目前新兴经济体有很多增长都是一种过度投资的虚拟式增长，其出口能力并没得到提升。再加上新兴经济体大多数是主权国家，可以任意发行货币。随着货币发行量增大，很可能会发生货币危机，这是目前值得警惕的。“近期委内瑞拉、土耳其等新兴经济体的很多问题暴露得非常清楚，因此要在既有的、还没有发生特别大变化的国际货币体系和国际贸易体系框架下，对这些问题进行逻辑性分析，这是一个正确的方向。”

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记者｜戚奇明

来源｜上海金融新闻网

编辑｜吴潇岚